Typ är nog ett bra svar.
Det är ett operativsystem du har i botten på din server, sen ifrån det kan du skapa flera virtuella servrar.
Jag har en liknande setup fast ESXi i botten.
ESXi är installerat på ett USB minne som sitter på moderkortet som datorn bootar ifrån, sen har jag 5+ virtuella servrar i ESXi bland annat två webservrar som kör ubuntu server 14.04.
Fördelen är att du kan administrera allt från ett webgränssnitt eller en klient.
Ska du bara köra en server och inte har allt för bra hårdvara är det nog dock smidigare att bara köra Ubuntu Server eller något liknande rent på din hårdvara.