Vilket os till gammalt härke

Jepp DSL är bäst i detta fall.

Vad ska burken användas till?

Varför köra DSL? Nog för att det är litet men det använder ju en RAMdisk vilket kommer slöa ner datorn en del. Och visst man kan installera DSL till disk men det tar ju bort något av vitset med disten.

Slackware eller Debian skulle jag själv kört. Om du vill ha en dist som kommer med en förinstallerad skrivbordsmiljö men som fortfarande kräver lite av systemet kolla på Xubuntu.

Jag installerade debian(etch) på en gamal celeron p 2 300@450 384 ram 20 gb hd
med fluxbox till min bror och det flyter helt ok . Han använder istort sett bara burken till att surfa, göra bankärenden mm.

lite mer minne så flyter DSL rätt bra... vanliga PC100-moduler antar jag...

Du har ingen användning av X. Alls. I synnerhet inte om du kör fluxbox eller liknande, eftersom att det inte ens erbjuder några administrationsverktyg för samba, vilket är det enda du skulle kunna tänkas "vinna" på att köra X.

Jag föreslår att du funderar på följande;
Vilken dist ska du köra? Det spelar egentligen inte någon enorm roll, men en debianbaserad är nybörjarvänligt då det innebär ett stort och lättillgängligt paketutbud.
Vad vill du göra? Hur ska disklayouten se ut? Behöver du använda dig av lvm eller mdadm, kanske både och? Har du behov av att kryptera din data?
Hur vill du komma åt ditt material? Behöver du ha ett ssh? Skall sakerna delas ut lokalt (samba)?

När du vet vad du vill göra bör du, om du googlat under tiden, ha ett ungefärligt hum om vilka paket du behöver och kan gå vidare till att installera och konfigurera systemet.