Funkar detta ihop?

Satsa på en högre processor är vad jag skulle göra, minst en i5 processor.

Nej, det kommer inte funka ihop. Moderkortet och processorn passar inte. Samt du har köpt två moderkort.
Bättre build kommer med samma budget!

Det ända i det här packetet som är "sämre" är nätagregatet. Det är inte dess prestanda som är sämre utan att kablarna inte är modulära. Det vill säga, du kan inte plocka bort de kablar du inte behöver. Dock så medger chassit att du kan gömma ett antal kablar och ett buntband eller två brukar även göra så att det ser fint ut i lådan. I övrigt så får du en större hårddisk, större skräm (för övrigt en bra skärm och mycket prisvärd), Bättre minne, bättre processor, ett moderkort som passar, har USB3 och om du i framtiden finner dig i behov av att uppgradera den lite för att få en bättre spelprestanda så kan du lätt göra det genom att köpa ett till grafikkort i motsvarande modell och köra dem i SLI.

Ett tips, läs på hur man bygger en dator. Det är inte svårt men av att dömma de delar du satt ihop så har du en ganska begränsad kunskap om det. Be även gärna en vän om hjälp eller en person som har viss förståelse för ellära.
En bra guide kan du finna hos nordicharware (det går bra att läsa från den sidan)