Varför fungerade inte LUNAs fasta växelkurs?

Till att börja med är det inte LUNA som är en stablecoin, utan det är UST som är menad att vara stablecoinen. Som du nämner är det också viktigt att förstå att UST skiljer sig från de flesta andra stablecoins genom att det är en algoritmisk stablecoin. Den är designad på det sättet att man alltid i teorin ska kunna skicka in 1 UST i ett smart kontrakt och få ut LUNA till ett värde av 1 dollar. Man kan också göra det omvända, dvs skicka in LUNA till ett värde 1 dollar och få ut 1 UST.

Dvs om UST blir värt mer än 1 dollar finns det ett ekonomiskt incitament att skicka in LUNA för x antal dollar och få ut fler än x antal UST. Detta kommer då leda till att priset på UST trycks ner. På samma sätt om UST blir värt mindre än 1 dollar så kan man skicka in x antal UST och få ut ett dollarvärde i LUNA som är högre än x. Dvs det finns alltid arbitrage-möjligheter så fort UST avviker från 1 dollar och det är detta som ska stabilisera den till 1 dollar.

Detta är ett system som fungerar bra i hyfsat stabila marknader men det var känt sedan tidigare (åtminstone ett halvår tillbaka om jag minns rätt) att systemet inte skulle fungera vid en stor krasch av priset på LUNA (och det är av denna anledningen som Luna Foundation Guard de senaste månaderna har köpt upp BTC för över en miljard dollar, för att med BTC försöka stabilisera priset på UST vid en eventuell LUNA-krasch).

Så när LUNA började krascha (mycket pga av att hela kryptomarknaden har kraschat de senaste månaderna, men även pga andra händelser med bland annat Anchor Protocol) så fanns det i praktiken för få LUNA i det smarta kontraktet för att backa upp alla UST. Detta gjorde att UST avvek nedåt från sin peg. Som beskrivet ovan kan man då skicka in UST och få ut LUNA till ett högre dollarvärde, vilket såklart en massa bottar gjorde. Dessa LUNA såldes direkt och pressade ner priset på LUNA ännu mer. Då blev UST ännu mindre backat, vilket gjorde att fler UST skickades in -> fler LUNA skapas -> priset på LUNA kraschar. Det blev helt enkelt en negativ feedback loop där priset per LUNA kraschade fullständigt medan mängden LUNA gick från att ha varit ca 350 miljoner st till att bli typ 6.5 biljoner LUNA på typ tre dagar.

Så lärdomarna från detta är ju att eftersom kryptomarknaden är volatil så behöver man designa stablecoins som är väldigt resistenta mot prisfall, även om resten av marknaden kraschar hårt. Man tycker ju att detta är något de borde ha lärt sig då en liknande historia hände med en annan algoritmisk stablecoin för ungefär ett år sedan...

Absolut, varje gång en tillgång (oavsett om det är krypto, aktier, ädelmetaller eller bostäder) går antingen upp eller ner i pris så finns det folk som tjänar på det. I det här fallet har nog i runda slängar 99% av LUNA och UST holders förlorat pengar på det

Har läst om folk som har begått självmord pga detta, så det är verkligen inte roligt att se

EDIT: Netflix har ju till exempel också tappat en brutalt stor del av sitt marknadsvärde på väldigt kort tid. De allra flesta investerare har förlorat mycket pengar, medan några få såklart har tjänat mycket pengar på det. Att sådana här saker sker både i aktiemarknaden och inom krypto säger liksom ingenting kan jag tycka.

Om det inte hade varit ett uppenbart pyramidspel då, likt bitconnect, men då är det ju olagligheter som såklart ska straffas. Detta visar dock vad jag kan se inga tecken öht på olagligheter av Luna Foundation

Vad jag kan se har det här absolut noll med ponzischemes att göra (även om dessa såklart finns inom krypto-världen), utan det är ett misslyckat projekt där skaparna inte tog sårbarheterna i algoritmen på tillräckligt stort allvar, vilket gjorde att LUNA och UST holders (inklusive skaparna själva) tappade miljardbelopp

Slutsatsen av det tragiska är att folk inte bör lägga pengar dom inte har råd att förlora på en uppenbart volatil marknad. Eller, för att vara ännu striktare: lägg inte pengar på en marknad som kan krasch, om du inte har råd att förlora dem

Eller, mer realistiskt, förstå riskerna innan du investerar. High risk, high reward. Men ingen möjlig reward är värd att riskera livet för, i min bok

Crypto är bara några triljoner, liten bubbla i jämförelse.

Smartare… om det handlar om att vara smart så är det väl bara att göra om det? Fakta är att du inte visste om det skulle gå vägen och därför vågade du inte satsa mer vilket är väldigt sunt.

Hade varit enkelt att förespått att det oändliga säljtycket på LUNA skulle försvinna, in fakta jag hade redan gjort det med FTX då deras deposit var öppen - därför jag kortade där.

Men jag var lat och ville gå och lägga mig, därför jag endast gick in med småpengar.
Är lite sur bara att jag inte sitter i finkan för misstänkt penningtvätt nu, kommer bli svårt att bli miljardär nu.
Får väl hoppas på NEAR nästa gång.