Redigera MPEG-2 (.mpg) filmer

Jag brukar klippa bort lite saker i filmsnuttar jag har och sedan komprimera dem till MP4 med hjälp av Camtasia Studio 6
Men Camtasia gnäller över att det inte finns någon codec när jag försöker importera MPEG-2 filer.
Jag har försökt leta efter denna codec, installerat den, men det fungerar fortfarande inte.
Jag har testat Live Movie Maker och den kan hantera filerna men det kan inte spara filerna i samma upplösning som originalet (720 x 576)
720 x 480 går ju men jag tycker att jag förlorar lite i bildkvalitet när man sparar videon.

Någon som vet ett bra program som klarar av att redigera MPEG-2 video?

Jag vill kunna ta bort vissa saker i videon.
För det mesta är det att ta bort reklamen från TV-inspelningarna jag har från mitt TV-kort.

Jag använder Windows 7 Ultimate 64-bit för er som behöver veta detta.

EDIT:

Jag hittade ett program som heter CyberLink PowerDirector 8
Fungerar utmärkt att redigera MPEG-2 video med.